¡Contrarrestando el arancel del 34%! Aumento de CPU, GPU y productos electrónicos.

Recientemente, Estados Unidos lanzó un ataque arancelario indiscriminado sin precedentes en la historia de la humanidad. Ante la agresividad estadounidense, China anunció oficialmente contramedidas durante las vacaciones, con un total de tres medidas específicas:

1、Se impondrá un arancel adicional del 34% a todos los bienes importados originarios de los Estados Unidos, además de la tasa arancelaria aplicable actual.

2、Las actuales políticas de bonos y reducción de impuestos permanecerán sin cambios, y los aranceles adicionales impuestos esta vez no se reducirán.

3、Las mercancías que hayan sido embarcadas desde el lugar de origen antes de las 12:01 horas del 10 de abril de 2025 e importadas entre las 12:01 horas del 10 de abril de 2025 y las 24:00 horas del 13 de mayo de 2025, no estarán sujetas a los aranceles adicionales especificados en este anuncio.

Se ha informado de que muchos productos electrónicos, como las CPU y las GPU, están a punto de dispararse. ¿Es realmente así?

Es necesario aclarar el concepto de origen

Los usuarios de PC y electrónica de consumo están preocupados por la mención de todos los productos importados originarios de Estados Unidos. ¿Significa esto que los chips, especialmente las CPU y GPU, así como los teléfonos inteligentes, computadoras, enrutadores, etc., están sujetos a impuestos de importación? Los chips estadounidenses comunes que los usuarios de PC buscan incluyen Intel y AMD para la CPU; el SOC de Qualcomm para dispositivos móviles; el SOC de Qualcomm para el enrutamiento; y el SOC de Intel, NVIDIA y AMD para la GPU. En esencia, todos son productos de empresas estadounidenses que no son falsificaciones, pero debido al principio territorial en las normas comerciales, es probable que no sean 100 % fabricados en Estados Unidos.

Antes de eso, entendamos la estructura actual de las empresas tecnológicas, especialmente las de semiconductores. La gran mayoría de estas empresas son empresas sin fábrica, dedicadas al diseño de circuitos para chips de hardware, que posteriormente son fabricados por fundiciones de obleas y responsables de las ventas. Debido al altísimo coste de la fabricación de dispositivos semiconductores, separar el diseño y la fabricación de la industria de circuitos integrados permite a las empresas sin fábrica concentrar sus esfuerzos y gastos en la investigación de mercado y el diseño de circuitos. Nos relacionamos con NVIDIA, Intel, AMD (CPU, GPU, etc.), Texas Instruments (dispositivos IC, etc.), Qualcomm (SOC móvil, routers), Broadcom (enrutamiento, comunicación, etc.) y Micron Technology (chips de memoria y almacenamiento), todas ellas empresas estadounidenses.

Las empresas no estadounidenses incluyen a Loongson, Feiteng, Kunpeng, Haiguang, Shenwei, Zhaoxin (CPU), Molex Threads (GPU), Changjiang Storage (Flash Chip), Changxin Storage (Memory Chip), Samsung (Mobile SOC, etc.), MediaTek (Mobile SOC, Set Top Box SOC, etc.), Realtek Semiconductors (dispositivos IC, etc.), etc.

Las empresas especializadas en la fundición de obleas pueden fabricar y producir simultáneamente para múltiples compañías de semiconductores sin fábrica, maximizando la utilización de sus líneas de producción e invirtiendo capital y operaciones en costosas fábricas de obleas, entre las que se incluyen TSMC, Samsung, SMIC, UMC, Gexin, Huahong, Gaota Semiconductor, World Advanced, TSMC, Hefei Jinghe, etc. - ninguna de ellas son empresas estadounidenses, pero hay holdings estadounidenses.

Por otro lado, se denomina Fabricación Integrada de Dispositivos (IDM), lo que significa que una empresa gestiona todo el proceso, desde el diseño y la fabricación hasta las ventas, y requiere un sólido capital operativo para sustentar este modelo de negocio. Actualmente, muy pocas empresas siguen adoptando este modelo, e Intel es una de ellas (que también se encargará de la fabricación de obleas en el futuro). Si bien Samsung cuenta con fábricas de diseño y fabricación de chips, también externaliza la fabricación de chips y participa en el negocio de fabricantes de equipos originales (OEM), por lo que no puede incluirse en su totalidad.

Para las empresas de semiconductores, además de las fundiciones de obleas, también existen fundiciones de empaquetado y pruebas, incluidas Riyueguang, Ankao, Changdian Technology, Tongfu Microelectronics, Huatian Technology, Licheng Technology, Silicon Precision, Jingyuan Electronics, Nanmao Technology, Qibang Technology, Zhilu Packaging and Testing, Xinbang Electronics, así como TSMC, Intel y Samsung, entre las cuales solo Ankao e Intel son empresas estadounidenses.

También existe un tipo de empresa de núcleo IP que sólo se encarga de diseñar circuitos y no de fabricarlos ni venderlos, como ARM, que es un representante típico.

Finalmente, existe un tipo de fabricante por contrato que solo se encarga de la fabricación OEM y ODM, y no se encarga de la marca, las ventas, etc. Esto incluye empresas como Foxconn, Compal Computer, Guangda Computer, Heshuo, Wistron, Yingyeda, Deeptech, Luxshare Precision, BYD Electronics y Weichuangli. Los productos electrónicos que compra, como computadoras, teléfonos móviles, consolas de videojuegos, etc., probablemente sean fabricados por estas empresas.

Bien, solo les digo una cosa: debido a su naturaleza compleja, los productos tecnológicos siempre se han desarrollado hacia la división del trabajo, la cooperación y la producción refinada, lo cual es una ley objetiva del desarrollo. Desafortunadamente, Estados Unidos, que fue el primero en proponer este concepto avanzado, ahora está liderando la destrucción de todo por sus propios intereses.

¿Sube o no? La respuesta es la siguiente.

Entonces, después de que China tome represalias oficiales contra Estados Unidos e imponga un arancel del 34% a los productos importados estadounidenses, ¿aumentarán realmente el precio de estos productos? La respuesta es sí, ¡pero muy pocos! Según las normas de comercio internacional, el origen de los bienes suele determinarse por el lugar de procesamiento sustancial (aunque no de forma absoluta). Hasta donde sabemos, algunas CPU Ryzen de AMD se producen y prueban en la fábrica de TSMC en Arizona, mientras que el SOC A16 de Apple y los procesadores S9 SiP del Apple Watch se producen y prueban en TSMC en Estados Unidos. En la situación actual, es muy probable que los fabricantes de semiconductores, las fundiciones de obleas y las fábricas de envasado y pruebas coordinen su despliegue de producción y eviten conscientemente el origen de los bienes importados en China ajustando parte de la capacidad de producción, ya que estas fundiciones de obleas y fábricas de envasado y pruebas están desplegadas globalmente.

En cuanto a la producción de productos electrónicos de consumo, la situación es aún más compleja. Estos productos se fabrican principalmente en China (los principales fabricantes subcontratados tienen fábricas en China), e incluso si no, la gran mayoría se produce en la región asiática.

Por lo tanto, la mayoría de los chips y productos electrónicos de consumo no estarán sujetos a este arancel de importación del 34% (por ejemplo, el iPhone de Apple, diseñado por empresas estadounidenses y fabricado en China/India), y es difícil determinar la razón por la que se ven obligados a subir los precios. Sin embargo, aún existe la posibilidad de un aumento de precios. En primer lugar, incluso si los fabricantes ajustan la producción, seguirán incurriendo en algunos costos; al menos existe la posibilidad de fluctuaciones de precios a corto plazo. En segundo lugar, la adquisición de componentes electrónicos también se verá afectada en cierta medida, ya que los objetivos de adquisición deben ajustarse y los costos están inevitablemente sujetos a fluctuaciones (una placa base contiene más de mil componentes). En tercer lugar, algunos vendedores de terminales e incluso agentes podrían aprovechar la oportunidad para ajustar los precios.

En resumen, objetivamente hablando, no existe una situación de "imprescindible ser estadounidense". Ya contamos con bastantes alternativas, por lo que tenemos la confianza para lanzar un contraataque arancelario, con un impacto limitado en el consumidor común. En segundo lugar, nuestra cadena industrial está completa y nuestra capacidad de producción es abundante, lo que nos da la confianza suficiente para afrontar los aranceles de importación. En tercer lugar, algunos agentes de productos electrónicos podrían aprovechar la oportunidad para ajustar los precios, lo que inevitablemente provocará fluctuaciones de precios a corto plazo.

                                                                                                                                                                           ——————Este artículo es un extracto de la cuenta oficial de WeChat.